Купон в 12% не означает доходность 12%: всё зависит от цены покупки. Калькулятор считает текущую доходность и доходность к погашению — главную цифру при сравнении выпусков.
Цена облигации на бирже указывается в процентах от номинала и меняется обратно ставкам: когда ставки в экономике растут, старые выпуски с низким купоном дешевеют, чтобы их доходность сравнялась с новыми. Покупка ниже номинала (за 95%) добавляет доход при погашении, покупка выше — уменьшает его.
При покупке вы платите продавцу накопленный купонный доход (НКД) — часть купона за дни с последней выплаты. Он вернётся вам с ближайшим купоном, но деньги нужны сразу. Добавьте также брокерскую комиссию: на коротких выпусках она заметно снижает доходность.
По облигации заранее известны выплаты, поэтому колебания цены обычно меньше. Но риск есть: эмитент может не исполнить обязательства. Чем выше доходность относительно ОФЗ, тем выше оценённый рынком риск.
Да, с 2021 года купоны облагаются НДФЛ, включая ОФЗ. Брокер обычно удерживает налог сам. На ИИС возможны льготы — их условия зависят от типа счёта.
Мера чувствительности цены к изменению ставок и средний срок возврата вложений. Чем длиннее дюрация, тем сильнее цена реагирует на решения ЦБ по ключевой ставке.